1.8 Contrats importants RFA

1.8.1 Contrats importants auxquels le groupe est partie

Dans les deux années précédant immédiatement la publication du présent Document d’enregistrement universel, la Société a signé les contrats importants (autres que ceux conclus dans le cadre normal des affaires) suivants :

Cession du siège d’europe 1
Le groupe Lagardère a vendu au groupe Ardian Real Estate, le 23 mai 2018, le siège d’Europe 1, situé rue François 1er à Paris. Le montant de la transaction s’élève à 253 millions d’euros et a été payé à hauteur de 80 % le jour de la signature de l’acte de vente définitif ; le solde a été payé en fin d’année 2018.

Vente des radios en République Tchèque, Pologne, Slovaquie et Roumanie
Le groupe Lagardère a annoncé le 17 avril 2018 la vente au groupe Czech Media Invest de ses actifs radios en République tchèque, Pologne, Slovaquie et Roumanie.
Le montant de l’opération s’élève à 73 millions d’euros pour un chiffre d’affaires consolidé réalisé d’environ 56 millions d’euros en 2017.
Suite à la levée le 19 juillet 2018 de l’ensemble des conditions suspensives (principalement l’obtention de l’accord des autorités de régulation dans les pays concernés), la réalisation effective de l’opération est intervenue le 26 juillet 2018.

Vente des titres de presse magazine en France à Czech media invest
Le groupe Lagardère a annoncé le 18 avril 2018 entrer en négociations exclusives avec Czech Media Invest (CMI) en vue de la vente de ses titres de presse en France, à savoir Elle et ses déclinaisons, y compris les sites Internet de Elle en France, Version Femina, Art & Décoration, Télé 7 Jours et ses déclinaisons, France Dimanche, Ici Paris et Public.
Suite à la signature d’un accord le 26 juillet 2018 et à l’approbation des autorités de concurrence, la réalisation effective de l’opération est intervenue le 14 février 2019.
Cette cession s’est accompagnée de la concession d’une licence exclusive pour la France sur la marque Elle au profit de CMI. Le groupe Lagardère demeure propriétaire de la marque Elle en France et à l’international.
Le montant de cette transaction s’élève à 52 millions d’euros. 649 salariés ont été transférés à CMI dans le cadre de cette transaction.

Cession du pôle e-santé
Le Groupe a cédé son pôle e-Santé sur la base d’une valeur d’entreprise d’un montant global de 60 millions d’euros à 100 %, via les opérations suivantes :

  • MonDocteur, plateforme de prise de rendez-vous médicaux en ligne, a été cédé le 10 juillet 2018 à Doctolib qui consolide ainsi sa place de premier acteur de la e-Santé en Europe ;
  • Doctissimo, leader de l’information santé et bien-être, a été cédé le 10 octobre 2018 au Groupe TF1.

Acquisition par Lagardère travel retail de hojeij branded foods (hbf), un leader de la restauration sur le marché du travel retail en Amérique du Nord
Lagardère Travel Retail a finalisé le 20 novembre 2018 l’acquisition de Hojeij Branded Foods (et sa filiale Vino Volo), un leader de la Restauration sur le marché du Travel Retail en Amérique du Nord.
Annoncée le 15 août 2018, cette acquisition s’inscrit dans l’ambition de Lagardère Travel Retail de renforcer sa position de leader du segment Restauration en aéroport dans la région nord-américaine. L’intégration de HBF et des activités de Vino Volo permet de créer le numéro trois sur le marché nord-américain du Travel Retail et de la Restauration.
HBF est consolidé dans les états financiers de Lagardère depuis le 1er décembre 2018.
Cette acquisition a été valorisée à 330 millions de dollars (sur une base de trésorerie et de dette nulle, nette de la part des partenaires dans les joint-ventures opérationnels - programmes ACDBE - estimée à 16 % sur la période du business plan).

Cession de l’activité boursier.com au groupe les échos-le parisien
Le groupe Lagardère a cédé le 31 janvier 2019 le site Boursier.com ainsi que les activités de vente de contenus financiers et de publishing, initialement détenus par la filiale Newsweb de Lagardère Active, au groupe Les Échos-Le Parisien.

Cession de la radio jacaranda et de la régie publicitaire mediamark au groupe sud-africain kagiso media
Le groupe Lagardère a annoncé la réalisation des opérations suivantes concernant la cession par Lagardère Active Radio International (LARI) de ses activités en Afrique du Sud à son co-actionnaire historique, le groupe Kagiso Media :

  • la cession, réalisée le 7 février 2019, de la participation de 20 % au capital de la société Jacaranda FM Proprietary Limited, éditrice de Jacaranda FM, 1re radio privée d’Afrique du Sud. Le montant de la cession s’est élevé à 233 millions de rands sud-africains (ZAR), soit un peu plus de 15 millions d’euros.
  • la signature d’un accord le 29 janvier 2019 pour la vente de la participation de 49,99 % au capital de la régie publicitaire Mediamark Proprietary Limited. Suite à la levée de l’ensemble des conditions suspensives (principalement l’obtention de l’agrément des autorités de concurrence sud-africaines), la réalisation effective de l’opération est intervenue le 30 septembre 2019. Le montant de la cession est estimé à 30 millions de rands sud-africains (ZAR), soit près de 2 millions d’euros.

Cession de billetréduc.com au groupe fnac darty
Le groupe Lagardère a cédé le 28 février 2019 BilletRéduc.com au groupe Fnac Darty, via sa filiale France Billet. Les deux Groupes avaient annoncé leur entrée en négociations exclusives en vue de cette opération le 17 janvier 2019.

Cession de plurimedia à media press group
Le groupe Lagardère a cédé le 28 février 2019 Plurimedia à Media Press Group.

Cession du pôle télévision (hors mezzo) au groupe M6
Lagardère et le groupe M6 ont signé le 24 mai 2019 le contrat de cession du pôle Télévision (hors Mezzo) du groupe Lagardère. Ce pôle regroupe Gulli et ses déclinaisons internationales, Canal J, TiJi, Elle Girl TV, MCM, MCM Top, RFM TV et les régies publicitaires associées.
Après l’obtention de l’agrément du Conseil supérieur de l’audiovisuel et des autorités de concurrence, la réalisation définitive de cette opération est intervenue le 2 septembre 2019. Le prix de l’opération s’élèverait à 215 M€ (valeur d’entreprise).

Cession de Mezzo aux groupes les Échos-le Parisien et Canal+
Le groupe Lagardère a cédé le 17 juillet 2019, conjointement avec France Télévisions, sa participation dans Mezzo aux groupes Les Échos-Le Parisien et Canal+.

Acquisition par lagardère travel retail de international duty free (idf), le leader du travel retail en Belgique
Lagardère Travel Retail a finalisé le 19 septembre 2019 l’acquisition d’International Duty Free (IDF), le leader du Travel Retail en Belgique, présent également au Luxembourg et au Kenya.
Annoncée le 25 juillet, cette acquisition vient conforter les positions de Lagardère Travel Retail comme troisième opérateur mondial de Duty Free en aéroports et comme leader européen du Travel Retail, en portant son chiffre d’affaires annuel total à 5,3 milliards d’euros (1). Elle permet également à Lagardère Travel Retail d’étendre sa présence à une nouvelle plateforme européenne de premier plan à Bruxelles avec des opérations de grande qualité, et de consolider ses positions au Luxembourg et en Afrique, avec l’entrée au Kenya. Lagardère Travel Retail pourra également s’appuyer sur l’expérience d’IDF sur le segment en croissance du chocolat premium belge pour renforcer ses opérations sur cette catégorie au niveau international.
Cette acquisition a été valorisée à 250 millions d’euros (2) soit environ 8 fois l’EBITDA proforma (3) d’IDF pour l’année 2020, compte tenu des synergies récurrentes envisagées, estimées à 7 M€ à horizon 2022.

Cession de Lagardère Sports À H.I.G. Capital
Le groupe Lagardère a annoncé le 16 décembre 2019 avoir reçu une offre d’achat de H.I.G. Capital portant sur 75 % de Lagardère Sports. 
Ce projet de cession valorise Lagardère Sports à environ 110 millions d’euros (4), et l’ensemble de la branche Lagardère Sports and Entertainment à environ 150 millions d’euros (5). Cette valorisation n’inclut pas le potentiel de création de valeur future de la participation de 25 % de Lagardère Sports que conservera le groupe, ni les gains potentiels liés au contrat avec la Confédération africaine de football. 
Le projet de cession n’est plus conditionné qu’à l’agrément des Autorités de Concurrence.

(1) Base chiffre d’affaires 100 % 2018 incluant la contribution pro-forma au chiffre d’affaires de HBF en année pleine 2018 ; cela se traduirait en CA consolidé pro-forma à 4,1 milliards d’euros.
(2) Valeur d’Entreprise sur une base de trésorerie et de dette nulle.
(3) L’EBITDA pro-forma correspond à l’EBITDA estimé budgété au titre de l’exercice 2020 (première année d’opération) augmenté du montant des synergies en rythme de croisière à hauteur de 7 M€.
(4) La valeur d’entreprise se décompose en 55 millions d’euros de produits de trésorerie nets payables à différentes échéances et sous différentes conditions, et 55 millions d’euros de passifs (engagements de retraite et intérêts minoritaires). Les 55 millions d’euros d’impact estimé sur la trésorerie nette se décomposent en (i) 22,5 millions d’euros perçus en numéraire à la clôture, (ii) 63 millions d’euros sous forme d’un prêt vendeur remboursé au fur et à mesure des encaissements reçus de AFC (Asian Football Confederation), (iii) 35 millions d’euros sous forme d’un prêt vendeur qui sera remboursé le 31 décembre 2025 ou plus tôt en cas de changement de contrôle, et (iv) (66) millions d’euros de trésorerie déconsolidés tels qu’estimés pour la date de clôture anticipée.
(5) Le groupe Lagardère conservera l’intégralité de sa participation dans Lagardère Live Entertainment, dont la valeur dans les comptes s’élève à un peu plus de 40 millions d’euros.

1.8.2 Contrats emportant des engagements importants pour l’ensemble du groupe

Par ailleurs, ont été conclus par Lagardère et/ou ses filiales un certain nombre de contrats importants (autres que ceux conclus dans le cadre normal des affaires) qui confèrent une obligation ou un engagement important pour l’ensemble du Groupe ; il s’agit de contrats de financements mentionnés à l’annexe des comptes consolidés de l’exercice 2019 (note 27) et en particulier :

  • le 11 mai 2015, Lagardère SCA a signé une ligne de crédit syndiqué multidevises de 1,25 milliard d’euros destinée à couvrir les besoins généraux de l’entreprise. Ce crédit remplace le crédit syndiqué précédent, signé en 2011, pour 1,645 milliard d’euros. Le nouveau crédit a une durée de cinq ans. Il a été prolongé pour une durée totale de deux ans supplémentaires, soit une échéance portée à mai 2022 ;
  • le 6 avril 2016, Lagardère SCA a émis un emprunt obligataire sur le marché réglementé de la bourse de Luxembourg d’un montant total de 500 millions d’euros à échéance sept ans (avril 2023), avec un coupon annuel de 2,75 % ;
  • le 14 juin 2017, Lagardère SCA a émis un emprunt obligataire sur le marché réglementé de la bourse du Luxembourg d’un montant total de 300 millions d’euros à échéance sept ans (juin 2024), avec un coupon annuel de 1,625 % ;
  • le 26 juin 2019, Lagardère SCA a, via un placement privé de droit allemand au format Schuldscheindarlehen, levé 250 millions d’euros. Cette opération est structurée en quatre tranches libellées en euros à taux fixes et à taux variables, avec des échéances à cinq et sept ans ;
  • le 9 octobre 2019, Lagardère SCA a émis un emprunt obligataire sur le marché réglementé de la bourse du Luxembourg d’un montant total de 500 millions d’euros à échéance sept ans (octobre 2026), avec un coupon annuel de 2,125 %.

Les éléments du Rapport financier annuel sont identifiés dans le sommaire à l’aide du pictogramme RFA