Note 4 - Principales variations du périmètre de consolidation
4.1 Opérations de l’exercice 2019
Les principales variations de périmètre intervenues au cours de l’exercice 2019 sont les suivantes :
Lagardère Publishing
- Acquisition en février 2019 de Gigamic, éditeur français de jeux de société par Hachette Livre.
- Acquisition en mai 2019 de Shortbooks par Octopus Publishing, maison d’édition connue pour ses ouvrages à succès dans les domaines de la nutrition et de la santé.
Lagardère Travel Retail
- Acquisition par Lagardère Travel Retail SAS le 19 septembre 2019 du groupe International Duty Free (IDF), le leader du Travel Retail en Belgique, présent également au Luxembourg et au Kenya. Cette acquisition est intégrée depuis octobre 2019 dans les comptes du Groupe.
- Acquisition d’Autogrill Czech en République Tchèque en juin 2019, spécialisé dans les activités de restauration en gares et centres commerciaux.
Lagardère Sports (activité abandonnée)
- Cession en mars 2019 de la participation de 60 % dans la société SIIS Développement, réseau de salles de sports.
- Le 14 décembre 2019, le groupe Lagardère a reçu une offre d’achat de H.I.G. Capital portant sur 75 % de Lagardère Sports. Ce projet de cession valorise Lagardère Sports à environ 110 millions d’euros. Le groupe d’actif correspondant a été traité en « actifs destinés à être cédés » au bilan et en « activité abandonnée » au compte de résultat et dans l’état des flux de trésorerie au titre d’IFRS 5 au 31 décembre 2019 (cf. note 4.3).
Actifs cédés ou en cours de cession de Lagardère Active
- Cession le 31 janvier 2019 du site Boursier.com ainsi que des activités de vente de contenus financiers et de publishing, initialement détenus par la filiale Newsweb de Lagardère Active, au groupe Les Échos-Le Parisien.
- Cession le 7 février 2019, de la participation de 20 % détenue par LARI au capital de la société Jacaranda FM Proprietary Limited, éditrice de Jacaranda FM, 1re radio privée d’Afrique du Sud, au groupe Kagiso Media. La régie publicitaire associé Mediamark a été cédée le 28 février 2019.
- Cession le 14 février 2019, des actifs Presse Magazine France suivants par Lagardère Active à Czech Media Invest : Elle et ses déclinaisons, Version Femina, Art & Décoration, Télé 7 Jours et ses déclinaisons, France Dimanche, Ici Paris et Public.
- Cession le 28 février 2019 de Billetréduc.com au groupe Fnac Darty.
- Cession le 28 février 2019 de Plurimedia à Media Press Group.
- Cession le 17 juillet 2019 de Mezzo aux groupes Les Echos-Le Parisien et Canal +.
- Cession le 2 septembre 2019 du pôle Télévision (hors Mezzo) au groupe M6. Ce pôle regroupe Gulli et ses déclinaisons internationales, Canal J, TiJi, Elle Girl TV, MCM, MCM Top, RFM TV et les régies publicitaires associées.
- Cession le 1er octobre 2019 de Disney Hachette Presse.
- Cession le 31 décembre 2019 de Carson Prod à Franck Saurat Productions.
4.2 Regroupement d’entreprises
Les regroupements d’entreprises ont généré les impacts suivants sur l’exercice 2019 :
| (M€) | Allocation provisoire des regroupements d’entreprises 2019 |
Allocation définitive des regroupements d’entreprises 2018 |
Total |
|---|---|---|---|
| Prix d’acquisition (A) | 280 | (3) | 277 |
| Allocation aux actifs et passifs identifiables | |||
| Actif immobilisé | 237 | 18 | 255 |
| Stocks, clients et autres actifs | 46 | (4) | 42 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 | - | 5 |
| Dettes fournisseurs et autres passifs | (39) | (1) | (40) |
| Dettes financières, nettes | (23) | - | (23) |
| Contrats de location : Droit d’utilisation | 340 | - | 340 |
| Contrats de location : Dettes de location | (340) | - | (340) |
| Impôts différés, nets | (42) | 9 | (33) |
| Intérêts minoritaires en pourcentage de l’actif net acquis | - | 6 | 6 |
| Total des actifs et passifs identifiables (B) | 184 | 28 | 212 |
| Écart d’acquisition (contre-valeur euro à la date d’acquisition) (A-B) |
96 | (31) | 65 |
| Écart de conversion | - | 3 | 3 |
| Écart d’acquisition provisoire (contre-valeur euro à la date de clôture) |
96 | (28) | 68 |
Les impacts ci-dessus sont principalement issus de l’acquisition du groupe International Duty Free (IDF) en 2019 et de la finalisation de l’allocation du prix d’acquisition du groupe Hojeij Branded Foods (HBF) acquis en 2018. Les impacts de ces deux acquisitions sont décrits dans des paragraphes dédiés ci-dessous. Les autres impacts proviennent d’acquisition individuellement non significatives, telles que Gigamic et Short Books chez Lagardère Publishing, ainsi que Autogrill Czech chez Lagardère Travel Retail.
La réconciliation du prix payé au titre des regroupements d’entreprise avec les flux d’investissements sur titres de participation dans l’état des flux de trésorerie consolidé est la suivante :
| (M€) | 2019 | ||
|---|---|---|---|
| Prix payé au titre des regroupements d’entreprise 2019 | (278) | ||
| Ajustements de prix au titre des acquisitions antérieures | 2 | ||
| Flux d’investisseents sur titres de participation dans l’état des flux de trésorerie | (276) | ||
International Duty Free (IDF)
Le 19 septembre 2019, Lagardere Travel Retail SAS a finalisé l’acquisition de 100 % du capital de la société International Duty Free S.A, holding du groupe International Duty Free (« IDF ») pour un montant total en numéraire d’environ 228 M€ (dont 250 M€ de valeur d’entreprise). Grâce à cette opération, le Groupe détient 7 entités intégrées globalement et 2 entités mises en équivalence. IDF est le leader du Travel Retail en Belgique, présent également au Luxembourg et au Kenya. L’allocation préliminaire du prix d’acquisition fait ressortir un écart d’acquisition provisoire de 85 M€. Cet écart d’acquisition porte essentiellement sur les savoir-faire opérationnels et commerciaux d’IDF, et la capacité du nouvel ensemble à générer des développements futurs. Il a été affecté à l’UGT Belgique, créée à la suite de cette acquisition.
Le prix d’acquisition de IDF a été alloué aux actifs et passifs identifiables sur la base d’une première estimation des justes valeurs de la manière suivante :
| (M€) | International Duty Free (IDF) | ||
|---|---|---|---|
| Prix d’acquisition (A) | 228 | ||
| Allocation provisoire aux actifs et passifs identifiables | |||
| Actif immobilisé (*) | 199 | ||
| Stocks, clients et autres actifs | 36 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | - | ||
| Dettes fournisseurs et autres passifs | (33) | ||
| Dettes financières, nettes | (19) | ||
| Contrats de location : Droit d’utilisation | 340 | ||
| Contrats de location : Dettes de location | (340) | ||
| Impôts différés, nets | (40) | ||
| Total des actifs et passifs identifiables (B) | 143 | ||
| Écart d’acquisition (A-B) | 85 |
(*) Y compris 178 M€ d’actifs incorporels dont 177 M€ au titre des contrats de concessions.
Les frais liés à l’acquisition d’un montant d’environ 0,5 M€ ont été exclus du prix d’acquisition et ont été enregistrés en charges dans le résultat net de l’exercice, dans le poste « Amortissements des actifs incorporels et frais liés aux acquisitions ». La comptabilisation initiale de l’acquisition de IDF a été établie provisoirement au 31 décembre 2019. Les valeurs fiscales définitives des actifs acquis et passifs assumés seront également finalisées dans le courant de l’exercice 2020.
La sortie de trésorerie nette liée à l’acquisition de IDF est d’environ 228 M€ et se décompose comme suit :
| (M€) | International Duty Free (IDF) | ||
|---|---|---|---|
| Prix d’acquisition | (228) | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis | 0 | ||
| Sortie nette de trésorerie liée à l’acquisition | (228) |
Au titre de trois mois d’activité, le chiffre d’affaires et le résultat net part du groupe IDF intégrés dans les comptes consolidés s’élèvent respectivement à 58 M€ et 1 M€ (dont amortissement des actifs incorporels pour (4) M€). Par ailleurs, si ce regroupement d’entreprise avait eu lieu le 1er janvier 2019, le chiffre d’affaires du Groupe aurait été augmenté de 135 M€ (soit un chiffre d’affaires annuel 2019 pour IDF de 193 M€).
Hojeij Branded Foods (HBF)
| (M€) | Bilan d’ouverture provisoire au 31.12.2018 |
Ajustements bilan d’ouverture |
Bilan d’ouverture définitif au 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| Prix d’acquisition (A) | 311 | (3) | 308 |
| Allocation aux actifs et passifs identifiables | |||
| Actif immobilisé (*) | 202 | 18 | 220 |
| Stocks, clients et autres actifs | 6 | - | 6 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 14 | - | 14 |
| Dettes fournisseurs et autres passifs | (24) | - | (24) |
| Dettes financières, nettes | - | - | - |
| Impôts différés, nets | (16) | 9 | (7) |
| Intérêts minoritaires en pourcentage de l’actif net acquis (**) | (23) | 6 | (17) |
| Total des actifs et passifs identifiables (B) | 159 | 33 | 192 |
| Écart d’acquisition (contre-valeur euro à la date d’acquisition) (A-B) | 152 | (36) | 116 |
| Écart de conversion | (1) | 3 | 2 |
| Écart d’acquisition provisoire (contre-valeur euro à la date de clôture) | 151 | (33) | 118 |
(*) Y compris 165 M€ d’actifs incorporels dont 120 M€ au titre des contrats de concessions (contre-valeur euros à la date d’acquisition).
(**) Des participations minoritaires existent à des taux différents dans la plupart des filiales de Hojeij Branded Foods.
Comme détaillé dans la note 4.2 de l’annexe aux comptes consolidés de l’exercice 2018, HDS Retail North America LLC a finalisé l’acquisition de 100 % du capital de la société North Haven HBF Holdings LLC, holding du groupe Hojeij Branded Foods (« HBF ») le 19 novembre 2018 pour un montant total en numéraire d’environ 352 millions de dollars US (dont 330 millions de dollars US de valeur d’entreprise), soit environ 308 M€. Grâce à cette opération, le Groupe détient 45 entités intégrées globalement et 3 entités mises en équivalence, dans lesquelles, conformément à la réglementation américaine (« Airport Concessions Disadvantaged Business Enterprises (ACDBE) Program »), des partenaires minoritaires sont intégrés au capital.
Basé à Atlanta aux États-Unis, HBF est un leader de la Restauration sur le marché du Travel Retail en Amérique du Nord. Au 31 décembre 2019, l’allocation définitive du prix d’acquisition fait ressortir un écart d’acquisition de 118 M€ (contre-valeur en euros au 31 décembre 2019), fondé sur l’évaluation des actifs acquis établie par un tiers indépendant. Les actifs incorporels évalués s’élèvent à 121 M€ pour les contrats de concession et 45 M€ pour les marques (contre-valeurs en euros au 31 décembre 2019). Les contrats de concession sont amortis linéairement sur la durée des contrats. En 2019, la charge d’amortissement correspondante s’élève à 14 M€. L’écart d’acquisition représente essentiellement la valeur des synergies attendues entre les activités existantes de Lagardère Travel Retail en Amérique du Nord et HBF, et la capacité du nouvel ensemble à générer des développements futurs. Il a été affecté à l’UGT Amérique du Nord qui inclut également les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles issus de l’acquisition de Paradies en 2015.
4.3 Actifs et passifs associés destinés à la vente et activités abandonnées
Au 31 décembre 2019 :
- Les actifs non cédés de Lagardère Active qui comprennent les titres de presse Journal du Dimanche et Paris Match, l’activité de licence Elle, et les radios Europe 1, Virgin Radio et RFM, ont été regroupés dans les Autres activités. Les actifs de Production Audiovisuelle sont en cours de cession et ont donc été maintenus au bilan en actifs et passifs destinés à être cédés.
- La branche Lagardère Sports and Entertainment a fait l’objet de détourages pour isoler le périmètre destiné à être cédé. À ce titre, les entités de l’UGT Live Entertainment et du Lagardère Paris Racing ont été regroupées dans les Autres activités.
L’activité Lagardère Sports constitue désormais un secteur opérationnel à part entière pour lequel un plan coordonné de cession s’est matérialisé par la réception d’une offre d’achat le 16 décembre 2019. À ce titre et conformément à la norme IFRS 5, Lagardère Sports a été traité en tant qu’activité abandonnée au 31 décembre 2019. Ainsi, pour l’exercice 2019, le résultat net d’impôt de cette activité est présenté sur une ligne distincte au sein du compte de résultat consolidé, et l’ensemble des flux de trésorerie (flux opérationnels, flux d’investissement et flux de financement) a été classé en flux de trésorerie nets des activités abandonnées dans l’état des flux de trésorerie consolidés.
L’exercice 2018 a été retraité pour être rendu comparable conformément aux dispositions d’IFRS 5. Les actifs et passifs ont quant à eux été classés en actifs et passifs associés destinés à être cédés au 31 décembre 2019.
4.3.1 Actifs et passifs associés destinés à être cédés de lagardère active
Dans le cadre du recentrage stratégique du Groupe sur deux piliers prioritaires (Lagardère Publishing et Lagardère Travel Retail) annoncé au printemps 2018, Lagardère Active a fait évoluer son organisation afin d’autonomiser ses activités en plusieurs pôles distincts. De cette nouvelle structuration de Lagardère Active sont nés fin 2018 cinq pôles d’activité (News, Presse, TV, Production et distribution audiovisuelles, Pure Players et BtoB). Pour chacun des pôles d’activité, les écarts d’acquisition faîtiers ont été alloués en fonction de leur poids respectifs dans les flux de trésorerie actualisés.
Le pôle News qui regroupe les radios en France (Europe 1, Virgin Radio et RFM), Paris Match, Le Journal du Dimanche, la régie publicitaire et l’activité de gestion de licences de la marque Elle a été intégré dans les Autres activités. Les autres pôles ont été cédés en 2019 à l’exception du pôle Production Audiovisuelle pour lequel le Groupe est en négociations exclusives avec un potentiel acquéreur. Le traitement comptable de cet actif en « actifs et passifs destinés à être cédé », qui avait été initié au 31 décembre 2018 a été maintenu.
4.3.2 Lagardère sports (activité abandonnée)
Le 14 décembre 2019, le groupe Lagardère a reçu une offre d’achat de H.I.G. Capital portant sur 75,1 % de l’activité de Lagardère Sports. L’ensemble des titres de Lagardère Sports and Entertainment SAS et de Lagardère Sports Inc. seraient cédés et le Groupe conserverait une participation de 24,9 % dans une nouvelle entité holding créée avec l’acheteur.
Ce projet de cession valorise Lagardère Sports à un montant d’environ 110 M€ qui n’inclut pas le potentiel de création de valeur future de la nouvelle participation de 24,9 % dans la holding contrôlée par H.I.G., ni les gains potentiels liés au contrat avec la Confédération Africaine de Football.
L’estimation du prix de cession attendu intègre notamment (i) 22,5 M€ perçus en numéraire à la clôture, (ii) 64 M€ sous forme d’un prêt vendeur remboursé au fur et à mesure des encaissements reçus de l’AFC (Asian Football Confederation), (iii) 35 M€ sous forme d’un prêt vendeur qui sera remboursé le 31 décembre 2025 ou plus tôt en cas de changement de contrôle. Par ailleurs la trésorerie déconsolidée à la date de cession anticipée est estimée à (66) M€.
Le projet de cession est conditionné à l’agrément des Autorités de Concurrence avec pour objectif une réalisation de la transaction avant la fin du premier trimestre 2020.
4.3.3 Évaluation
La valeur nette comptable des actifs et passifs associés de Lagardère Sports étant supérieure à la valeur de cession estimée diminuée des frais associés, une dépréciation d’un montant de 234 M€ a été comptabilisée au 31 décembre 2019. Elle tient compte de la résiliation unilatérale du contrat avec la Confédération Africaine de Football. Cette dépréciation a été imputée sur l’écart d’acquisition de l’UGT Sports à hauteur de 145 M€ et sur les immobilisations incorporelles de l’UGT Sports à hauteur de 89 M€ (cf. note 10). Aucun écart d’acquisition résiduel ne subsiste.
Les actifs de Production audiovisuelle ont une valeur estimée de cession diminuée des frais associés inférieure à la valeur nette comptable des actifs et passifs destinés à être cédés. En conséquence, une dépréciation de 22 M€ a été comptabilisée et imputée sur l’écart d’acquisition des UGT de Production Audiovisuelle dont la valeur résiduelle est de 72 M€ au 31 décembre 2019.
4.3.4 Impacts sur les états financiers consolidés
Pour l’exercice 2019, le résultat net d’impôt de Lagardère Sports est présenté sur une ligne distincte au sein du compte de résultat consolidé, et l’ensemble des flux de trésorerie (flux opérationnels, flux d’investissement et flux de financement) a été classé en flux de trésorerie nets des activités abandonnées dans l’état des flux de trésorerie consolidés. L’exercice 2018 a été retraité pour être rendu comparable conformément aux dispositions d’IFRS 5. Les actifs et passifs ont quant à eux été classés en actifs et passifs associés destinés à être cédés au 31 décembre 2019.
Par ailleurs, le classement en actif et passif destinés à être cédés a été maintenu au 31 décembre 2019 pour la Production audiovisuelle.
Le détail par poste du bilan est le suivant :
| ACTIF (M€) | Lagardère Sports (Activité abandonnée) |
Production audiovisuelle |
Total |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 85 | 10 | 95 |
| dont valeur avant classement en actifs destinés à être cédés | 174 | 10 | 184 |
| dont perte de valeur 2019 issue du classement | (89) | - | (89) |
| Écarts d’acquisition | - | 72 | 72 |
| dont valeur avant classement en actifs destinés à être cédés | 145 | 94 | 239 |
| dont perte de valeur 2019 issue du classement | (145) | (22) | (167) |
| Droits d’utilisation | 35 | - | 35 |
| Immobilisations corporelles | 9 | 5 | 14 |
| Autres actifs non courants | 84 | 1 | 84 |
| Impôts différés - Actif | 23 | 6 | 29 |
| Actifs non courants | 236 | 94 | 329 |
| Stocks et en-cours | 1 | 24 | 25 |
| Créances clients et comptes rattachés | 303 | 110 | 413 |
| Autres actifs courants | 105 | 21 | 126 |
| Trésorerie | 95 | 6 | 101 |
| Actifs courants | 504 | 161 | 665 |
| Total Actif destinés à être cédés | 739 | 255 | 994 |
| PASSIF (M€) | Lagardère Sports (Activité abandonnée) |
Production audiovisuelle |
Total |
|---|---|---|---|
| Provisions pour retraites et obligations assimilées | 34 | 2 | 36 |
| Provisions pour risques et charges non courantes | 4 | 1 | 5 |
| Dettes financières non courantes | - | 10 | 10 |
| Dettes de location non courantes | 29 | - | 29 |
| Autres passifs non courants | 140 | - | 140 |
| Impôts différés - Passif | 8 | 3 | 11 |
| Passifs non courants | 215 | 16 | 231 |
| Provisions pour risques et charges courantes | 8 | 6 | 14 |
| Dettes financières courantes | 1 | 12 | 13 |
| Dettes de location courantes | 11 | - | 11 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 108 | 63 | 171 |
| Autres passifs courants | 288 | 66 | 354 |
| Passifs courants | 416 | 147 | 563 |
| Total Passif associés aux actifs destinés à être cédés | 631 | 163 | 793 |
| Chiffre d’affaires 2019 | 470 | 218 | 688 |
| Résultat opérationnel courant 2019 | 64 | 15 | 79 |
En 2019, les titres de Presse Magazine en France, les activités Numériques (dont Boursier.com, Plurimedia, BilletRéduc), les Radios internationales et les Chaînes de télévisions ont été cédés (cf. note 9). Le montant total des gains et pertes enregistrés en capitaux propres relatif aux groupes d’actifs destinés à être cédés au 31 décembre 2019 s’élève à -23 M€, dont -5 M€ au titre des écarts de conversion recyclables de Lagardère Sports, -17 M€ au titre des écarts actuariels sur provisions pour retraites de Lagardère Sports essentiellement et -1 au titre de la réserve de juste valeur des instruments financiers dérivés.
Le détail par poste du compte de résultat lié au reclassement de Lagardère Sports en activité abandonnée conformément à la norme IFRS 5 est le suivant :
| (M€) | 31.12.2019 | 31.12.2018 (*) |
|---|---|---|
| Chiffre d’affaires | 470 | 390 |
| Produits annexes | - | - |
| Produits des activités ordinaires | 470 | 390 |
| Achats et variation de stocks | - | 2 |
| Charges externes | (191) | (181) |
| Charges de personnel | (145) | (137) |
| Amortissements des immobilisations autres que les actifs incorporels liés aux acquisitions | (60) | (45) |
| Amortissements des droits d’utilisation | (11) | (11) |
| Amortissements des actifs incorporels et frais liés aux acquisitions | (7) | (3) |
| Charges de restructuration | (20) | (8) |
| Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles | (234) | (3) |
| Autres charges | (1) | 8 |
| Autres produits | - | 2 |
| Contribution des sociétés mises en équivalence - | - | - |
| Résultat avant charges financières et impôts | (199) | 14 |
| Produits financiers | 4 | 6 |
| Charges financières | (5) | (8) |
| Charges d’intérêts sur dettes de location | (1) | (1) |
| Résultat avant impôts | (201) | 11 |
| Charge d’impôts | (6) | (6) |
| Résultat net des activités abandonnées | (207) | 5 |
| Résultat net des activités abandonnées - Part attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe (M€) |
(206) | 5 |
| Résultat net par action de base (en €) | (1,59) | 0,03 |
| Résultat net par action dilué (en €) | (1,57) | 0,03 |
(*) Données retraitées du fait de l’application rétrospective complète de la norme IFRS 16 (cf. note 1.1).
Le détail par agrégat de l’état des flux de trésorerie consolidés lié au reclassement de Lagardère Sports en activité abandonnée conformément à la norme IFRS 5 est le suivant :
| (M€) | 31.12.2019 | 31.12.2018 (*) |
|---|---|---|
| Flux opérationnels | 49 | 109 |
| Flux d'investissements | (40) | (51) |
| Flux de financement | (12) | (18) |
| Total des autres mouvements | (1) | - |
| Flux nets de trésorerie | (4) | 40 |
| Trésorerie d'ouverture et flux intragroupes | (95) | - |
| Flux nets liés aux activités abandonnées | (99) | 40 |
(*) Données retraitées du fait de l’application rétrospective complète de la norme IFRS 16 (cf. note 1.1).
Pour rappel, les actifs et passifs associés destinés à être cédés au 31 décembre 2018 étaient les suivants :
| ACTIF (M€) | Titres de Presse Magazine en France |
Chaînes TV | Numérique | Radios internationales |
Production audiovisuelle |
Total au 31.12.2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 95 | 103 | 22 | 7 | 120 | 347 |
| Actifs courants | 129 | 67 | 8 | 1 | 149 | 354 |
| Total Actif destinés à être cédés |
224 | 170 | 30 | 8 | 269 | 701 |
| PASSIF (M€) | Titres de Presse Magazine en France |
Chaînes TV | Numérique | Radios internationales |
Production audiovisuelle |
Total au 31.12.2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Passifs non courants | 28 | 7 | 1 | - | 27 | 63 |
| Passifs courants | 157 | 49 | 14 | - | 132 | 352 |
| Total Passif associés aux actifs destinés à être cédés |
185 | 56 | 15 | - | 159 | 415 |
| Chiffre d'affaires 2018 | 239 | 99 | 22 | 1 | 215 | 576 |
| Résultat opérationnel courant 2018 |
22 | 23 | 3 | 1 | 19 | 68 |
(*) Données retraitées du fait de l’application rétrospective complète de la norme IFRS 16 (cf. note 1.1).
4.4 Opérations de l’exercice 2018
Les principales variations de périmètre intervenues au cours de l’exercice 2018 étaient les suivantes :
Lagardère Publishing
- Intégration sur douze mois en 2018 de l’éditeur Jessica Kingsley Publishers, spécialisé dans les sciences humaines et sociales, acquis par Hachette UK en novembre 2017 ;
- Intégration sur douze mois en 2018 par Hachette UK de Summersdale, maison d’édition de livres illustrés, acquise en novembre 2017.
Lagardère Travel Retail
- Acquisition par HDS Retail North America le 19 novembre 2018 du groupe Hojeij Branded Foods (HBF), un leader de la Restauration sur le marché du Travel Retail en Amérique du Nord. Cette acquisition est intégrée depuis décembre 2018 dans les comptes du Groupe.
Lagardère Active
- Intégration sur neuf mois en 2018 par Lagardère Active de la société Skyhigh TV, première société de production indépendante aux Pays-Bas, acquise à hauteur de 52 % de son capital social en mars 2018 ;
- Cession, en juin 2018, de la participation de 42 % dans le groupe Marie Claire consolidée par mise en équivalence ;
- Cession de la participation de 73 % dans MonDocteur en juillet 2018, consolidée par intégration globale jusqu’en juin 2018 ;
- Cession par Lagardère Active Radio international des radios en République tchèque, Pologne, Slovaquie et Roumanie à Czech Media Invest en juillet 2018, intégrées globalement jusqu’en juin 2018 ;
- Cession de Doctissimo en octobre 2018, intégrée globalement jusqu’en septembre 2018.