Note 1 - Principes comptables
Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2019
(Tous les chiffres sont exprimés en millions d’euros)
En application du règlement européen n°1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés du groupe Lagardère sont établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) publiées par l’IASB (International Accounting Standards Board).
Le référentiel appliqué est constitué des normes IFRS et interprétations de l’IFRS - IC (IFRS - Interpretation Committee) adoptées dans l’Union européenne au 31 décembre 2019. Ce référentiel est disponible sur le site Internet de la Commission européenne :
http ://ec.europa.eu/finance/company-reporting/
ifrs-financial-statements/index_fr.htm.
Les nouvelles normes et/ou amendements aux normes IFRS adoptés par l’Union européenne, qui sont d’application obligatoire au 1er janvier 2019 sont les suivants :
- IFRS 16 – Contrats de location : le Groupe a opté pour l’application rétrospective complète de cette norme. Les impacts et les modalités de transition liés à l’application d’IFRS 16 sont présentés en note 1.1 ;
- IFRIC 23 – Incertitude relative aux traitements fiscaux : clarifie l’application des dispositions d’IAS 12 – Impôts sur le résultat, concernant la comptabilisation et l’évaluation, lorsqu’une incertitude existe sur le traitement de l’impôt sur le résultat. Le Groupe applique IFRIC 23 au 1er janvier 2019, et à ce titre, les provisions pour risques fiscaux ont été reclassées en dettes d’impôts au sein des autres passifs courants à cette date pour un montant de 19 M€ ;
- Amendement d’IAS 28 – Intérêts à long terme dans des entreprises associées et des coentreprises ;
- Amendement d’IAS 19 – Modification, réduction ou liquidation d’un régime ;
- Améliorations annuelles des IFRS – cycle 2015-2017.
L’application d’IFRS 16 engendre la modification des règles comptables et méthodes d’évaluation telles que décrites en note 3 de l’annexe aux comptes consolidés.
Les autres textes d’applications obligatoires dans l’Union européenne au 1er janvier 2019 sont sans impact sur les comptes du Groupe. Par ailleurs, le Groupe n’a pas opté pour une application anticipée des textes suivants, adoptés par l’Union européenne au 31 décembre 2019 mais dont l’entrée en vigueur est postérieure à l’exercice 2019 :
- Amendements d’IAS 1 et IAS 8 – Définition de la matérialité ;
- Amendements du cadre conceptuel des IFRS.
Les nouvelles normes et amendements publiés par l’IASB au 31 décembre 2019, non encore adoptés par l’Union européenne et qui seront d’application postérieure à 2019, sont :
- Amendement d’IFRS 3 – Définition d’une activité.
L’impact éventuel sur les comptes lié à l’application des textes ci-dessus est en cours d’évaluation.
Les états financiers présentés ont été arrêtés le 27 février 2020 par la Gérance et seront soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des Actionnaires le 5 mai 2020.
Bases d’évaluation
Les états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, à l’exception de certains actifs et passifs financiers qui sont comptabilisés selon la convention de la juste valeur lorsque les normes IFRS le requièrent.
Jugements et utilisation d’estimations
La préparation des états financiers nécessite l’utilisation d’estimations et d’hypothèses pour la détermination de la valeur des actifs et des passifs, l’évaluation des aléas positifs et négatifs à la date de clôture, ainsi que les produits et charges de l’exercice.
Dans le cadre du recentrage du Groupe sur deux branches initié en 2018 et qui s’est poursuivi en 2019, les résultats de cession des actifs de l’ancienne branche Lagardère Active ou les dépréciations comptabilisées lors de l’évaluation des groupes d’actifs classés en « actifs et passifs destinés à être cédés » (dont Lagardère Studios, Lagardère Sports), tiennent compte d’estimations, notamment relatives à la détermination du prix de cession final attendu compte tenu de l’existence de compléments de prix ou de garanties de passif pour lesquelles des provisions ont été enregistrées. La Direction du Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d’actif et de passif. Les résultats réels pourraient diverger de ces estimations en fonction d’hypothèses ou de conditions différentes.
Les règles comptables et méthodes d’évaluation appliquées par le Groupe sont détaillées en note 3.
1.1 Première application de la norme ifrs 16
La norme IFRS 16 est d’application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et remplace la norme IAS 17, et les interprétations liées. Le Groupe a opté pour la méthode de transition rétrospective complète au 1er janvier 2019. Chaque période comparative présentée a donc été retraitée conformément à IAS 8 – Méthodes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs. Comme précisé dans la note 3.9, la norme IFRS 16 élimine la distinction entre contrat de location financement et contrat de location simple, et conduit pour tous les contrats de location à reconnaître au bilan du preneur une dette de location constituée des engagements de loyers actualisés incluant notamment les loyers fixes et les minima garantis du Travel Retail en contrepartie d’un droit d’utilisation des actifs loués (surfaces commerciales, immobilier de bureau…).
Au compte de résultat, seule la charge fixe de loyer, qui comprend notamment les minima garantis des contrats de concession, est annulée, et remplacée par une charge d’amortissement linéaire et une charge d’intérêt décroissante dans le temps. Ainsi, l’effet sur le résultat net est négatif en début de contrat puis positif en fin de contrat. Sur la durée du contrat, l’effet cumulé est nul au compte de résultat.
Dans l’état des flux de trésorerie consolidé, la part fixe du paiement du loyer, auparavant incluse dans les flux opérationnels, est présentée au sein des flux de financement en tant que remboursement de la dette de location et des intérêts associés. La part variable du loyer reste quant à elle incluse dans les flux opérationnels. Aucun impact sur la variation de trésorerie nette n’est engendré par IFRS 16.
Évolution des définitions des indicateurs alternatifs de performance du Groupe
L’application mécanique de la norme IFRS 16 engendrerait des augmentations du résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop) et du Free Cash-Flow.
Plus spécifiquement, dans l’activité du Travel Retail, les redevances payées aux concédants sont soit variables, soit fixes, soit variables avec minimum garanti. L’application d’IFRS 16 à ces contrats crée une distorsion dans la lecture de la performance de la branche en ne s’appliquant qu’à la part fixe du loyer, déconnectant les états financiers du suivi opérationnel.
Afin de conserver un indicateur pertinent qui reflète l’économie de ces contrats, le Groupe a décidé de neutraliser l’effet d’IFRS 16 sur le Résop pour les contrats de concession uniquement. La charge de loyer fixe constituée du paiement des dettes de location (principal et intérêts) et de la variation du besoin en fonds de roulement associée est réintégrée, l’amortissement du droit d’utilisation correspondant est annulé (cf. nouvelle définition en note 3.2). De même, le résultat net ajusté – part du Groupe est retraité de façon identique.
En ce qui concerne les autres actifs loués, le Groupe contracte quasi-exclusivement des contrats de location simple. L’ensemble des dettes de locations afférentes à ces contrats et aux contrats de concessions n’a pas la même nature qu’une dette bancaire ou obligataire, et à ce titre, ne sera pas inclus dans l’Endettement net. En conséquence, les flux associés aux remboursements des dettes de locations seront considérés comme opérationnels, et non liés au financement, pour le calcul du Free Cash-Flow.
Les indicateurs alternatifs de performance du Groupe doivent être en ligne avec le modèle économique et sa dynamique pour permettre le suivi et le pilotage de la performance dans le reporting interne ainsi que dans la communication financière. Les indicateurs actuels sont donc maintenus mais leur définition est adaptée afin de neutraliser l’effet purement comptable de la norme, notamment dans l’activité Travel Retail.
Les nouvelles définitions des indicateurs alternatifs de performance du Groupe sont présentées en note 3.2.
Impacts sur les comptes 2018 retraités
Les impacts sur les états financiers de l’entrée en vigueur de la norme IFRS 16 sont détaillés ci-dessous :
Impacts sur le compte de résultat au 31 décembre 2018
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d’affaires | 7 258 | - | d’IFRS 16 | 6 868 |
| Produits annexes | 83 | - | - | 83 |
| Produits des activités ordinaires | 7 341 | - | (390) | 6 951 |
| Achats et variation de stocks | (2 507) | - | (2) | (2 509) |
| Charges externes | (2 584) | 534 | 181 | (1 869) |
| Charges de personnel | (1 716) | - | 137 | (1 579) |
| Amortissements des immobilisations autres que les actifs incorporels liés aux acquisitions |
(202) | 2 | 45 | (155) |
| Amortissements des droits d’utilisation d’actifs | - | (475) | 11 | (464) |
| Amortissements des actifs incorporels et frais liés aux acquisitions |
(75) | - | 3 | (72) |
| Charges de restructuration | (79) | - | 8 | (71) |
| Plus et moins-values : | ||||
|
205 | - | - | 205 |
|
- | (4) | - | (4) |
|
- | - | - | - |
| Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles |
(47) | - | 3 | (44) |
| Autres charges | (27) | - | (8) | (35) |
| Autres produits | 96 | - | 2 | 94 |
| Contribution des sociétés mises en équivalence | 4 | (1) | - | 3 |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Résultat avant charges financières et impôts | 409 | 56 | (14) | 451 |
| Produits financiers | 20 | - | (6) | 14 |
| Charges financières | (79) | - | 8 | (71) |
| Charges d’intérêts sur dettes de location | - | (77) | 1 | (76) |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Résultat avant impôts | 350 | (21) | (11) | 318 |
| Charge d’impôts | (134) | 4 | 6 | (124) |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Résultat des activités poursuivies | 216 | (17) | (5) | 194 |
| Résultat des activités abandonnées | - | - | 5 | 5 |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 216 | (17) | - | 199 |
| Dont part attribuable aux : | ||||
| Propriétaires de la société mère du Groupe | 194 | (17) | - | 177 |
| Intérêts minoritaires | 22 | - | - | 22 |
(*) Les données de Lagardère Sports au 31 décembre 2018 ont été reclassées en Activités abandonnées, conformément à la norme IFRS 5 (cf. note 4.3).
Le résultat avant charges financières et impôts augmente de 56 M€ au 31 décembre 2018, dont 40 M€ au titre des contrats de concessions et 16 M€ au titre des contrats immobiliers et autres. Les charges d’intérêts sur dettes de location s’élèvent à 77 M€, dont 58 M€ au titre des contrats de concessions et 19 M€ au titre des contrats immobiliers et autres. Le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop) augmente de 16 M€ au 31 décembre 2018.
Impacts sur le bilan au 1er janvier 2018
| ACTIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1 058 | - | - | 1 058 |
| Écarts d’acquisition | 1 809 | - | - | 1 809 |
| Droits d’utilisation | - | - | 2 378 | 2 378 |
| Immobilisations corporelles | 733 | - | (9) | 724 |
| Titres mis en équivalence | 123 | - | (2) | 121 |
| Autres actifs non courants | 219 | (9) | - | 210 |
| Impôts différés - Actif | 206 | 3 | 39 | 248 |
| ACTIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 4 148 | (6) | 2 406 | 6 548 |
| Stocks et en-cours | 583 | - | - | 583 |
| Créances clients et comptes rattachés | 1 418 | (2) | (2) | 1 414 |
| Autres actifs courants | 943 | - | (9) | 934 |
| Trésorerie | 546 | - | - | 546 |
| ACTIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Actifs courants | 3 490 | (2) | (11) | 3 477 |
| ACTIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Actifs destinés à être cédés | 6 | - | - | 6 |
| ACTIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Total Actif | 7 644 | (8) | 2 395 | 10 031 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Capital social | 800 | - | - | 800 |
| Primes et réserves | 809 | (8) | (102) | 699 |
| Résultat de la période (part du Groupe) | 176 | - | (12) | 164 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère du Groupe |
1 785 | (8) | (114) | 1 663 |
| Intérêts minoritaires | 139 | - | (2) | 137 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 1 924 | (8) | (116) | 1 800 |
| Provisions pour retraites et obligations assimilées | 163 | - | - | 163 |
| Provisions pour risques et charges non courantes | 220 | - | - | 220 |
| Dettes financières non courantes | 1 560 | - | (5) | 1 555 |
| Dettes de location non courantes | - | - | 2 115 | 2 115 |
| Autres passifs non courants | 120 | - | - | 120 |
| Impôts différés - Passif | 234 | - | (3) | 231 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Passifs non courants | 2 297 | - | 2 107 | 4 404 |
| Provisions pour risques et charges courantes | 147 | - | - | 147 |
| Dettes financières courantes | 375 | - | (5) | 370 |
| Dettes de location courantes | - | - | 431 | 431 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 386 | - | (22) | 1 364 |
| Autres passifs courants | 1 515 | - | - | 1 515 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Passifs courants | 3 423 | - | 404 | 3 827 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | - | - | - | - |
| PASSIF (M€) | 31.12.2017 publié |
Application d’IFRS 9 |
Application d’IFRS 16 |
01.01.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Total Passif et Capitaux propres | 7 644 | (8) | 2 395 | 10 031 |
Impacts sur le bilan au 31 décembre 2018
| ACTIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1 196 | - | 1 196 |
| Écarts d’acquisition | 1 624 | - | 1 624 |
| Droits d’utilisation | - | 2 552 | 2 552 |
| Immobilisations corporelles | 800 | (6) | 794 |
| Titres mis en équivalence | 73 | (3) | 70 |
| Autres actifs non courants | 196 | - | 196 |
| Impôts différés - Actif | 176 | 39 | 215 |
| ACTIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 4 065 | 2 582 | 6 647 |
| Stocks et en-cours | 566 | - | 566 |
| Créances clients et comptes rattachés | 1 296 | (2) | 1 294 |
| Autres actifs courants | 883 | (11) | 872 |
| Trésorerie | 710 | - | 710 |
| ACTIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Actifs courants | 3 455 | (13) | 3 442 |
| ACTIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Actifs destinés à être cédés | 699 | 2 | 701 |
| ACTIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Total Actif | 8 219 | 2 571 | 10 790 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Capital social | 800 | - | 800 |
| Primes et réserves | 851 | (114) | 737 |
| Résultat de la période (part du Groupe) | 194 | (17) | 177 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère du Groupe |
1 845 | (131) | 1 714 |
| Intérêts minoritaires | 156 | (2) | 154 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 2 001 | (133) | 1 868 |
| Provisions pour retraites et obligations assimilées | 135 | - | 135 |
| Provisions pour risques et charges non courantes | 190 | - | 190 |
| Dettes financières non courantes | 1 024 | (4) | 1 020 |
| Dettes de location non courantes | - | 2 283 | 2 283 |
| Autres passifs non courants | 237 | - | 237 |
| Impôts différés - Passif | 248 | (4) | 244 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Passifs non courants | 1 834 | 2 275 | 4 109 |
| Provisions pour risques et charges courantes | 146 | - | 146 |
| Dettes financières courantes | 1 069 | (4) | 1 065 |
| Dettes de location courantes | - | 458 | 458 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 215 | (27) | 1 188 |
| Autres passifs courants | 1 541 | - | 1 541 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Passifs courants | 3 971 | 427 | 4 398 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | 413 | 2 | 415 |
| PASSIF (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|
| Total Passif et Capitaux propres | 8 219 | 2 571 | 10 790 |
Impacts sur l’état des flux de trésorerie consolidé au 31 décembre 2018
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 216 | (17) | (5) | 194 |
| Impôts sur le résultat | 134 | (4) | (6) | 124 |
| Charges financières nettes | 59 | 77 | (3) | 133 |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Résultat avant charges financières et impôts | 409 | 56 | (14) | 451 |
| Dotations aux amortissements | 268 | 473 | (59) | 682 |
| (Gain) perte sur cessions d’actifs | (205) | 4 | - | (201) |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | (4) | 1 | - | (3) |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 55 | (4) | (35) | 16 |
| Autres éléments des flux générés par l’activité | 37 | - | (6) | 31 |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Flux générés par l’activité | 560 | 530 | (114) | 976 |
| Impôts payés | (77) | - | 5 | (72) |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Flux opérationnels | 483 | 530 | (109) | 904 |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Flux d’investissements | (204) | - | 51 | (153) |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Somme des flux opérationnels et d’investissements |
279 | 530 | (58) | 751 |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Flux de financement | (59) | (530) | 18 | (571) |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Total des autres mouvements | (37) | - | - | (37) |
| Flux nets liés aux activités abandonnées | - | - | 40 | 40 |
| Variation de trésorerie | 183 | - | - | 183 |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie début de période | 477 | - | - | 477 |
| (M€) | 31.12.2018 publié |
Application d’IFRS 16 |
Activités abandonnées (*) |
31.12.2018 retraité |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie fin de période | 660 | - | - | 660 |
(*) Les données de Lagardère Sports au 31 décembre 2018 ont été reclassées en Activités abandonnées, conformément à la norme IFRS 5 (cf. note 4.3).