5.4 Présentation des comptes annuels de Lagardère SCA
Commentaires sur les comptes annuels de Lagardère SCA au 31 décembre 2020
5.4.1 Compte de résultat
Les comptes de résultat simplifiés se présentent comme suit :
| (en M€) | 2020 | 2019 | |
| Produits d’exploitation | 50 | 71 | |
| Résultat d’exploitation | (40) | (10) | |
| Résultat financier | (30) | 37 | |
| Résultat courant | (70) | 27 | |
| Résultat exceptionnel | 4 | - | |
| Profit d’impôts | 36 | 51 | |
| Résultat net comptable | (30) | 78 | |
Au 31 décembre 2020, le résultat d’exploitation, qui représente principalement l’écart entre les frais de fonctionnement de la holding et les prestations facturées aux branches du Groupe, s’établit à -40 M€, en diminution de 30 M€ par rapport à celui enregistré au 31 décembre 2019. Cette diminution provient, pour l’essentiel, de la baisse des prestations et redevances aux branches, notamment à Lagardère Travel Retail très affectée par les conséquences de l’épidémie de Covid-19.
Lagardère SCA assure directement la facturation aux branches opérationnelles du Groupe des prestations d’assistance qui leur sont rendues par les directions et services centraux. Elle est employeur des huit responsables des directions centrales, lesquels s’appuient sur les moyens humains et matériels que Lagardère Ressources leur met à disposition et dont ils continuent d’assurer la supervision. En contrepartie des prestations qu’elle reçoit, Lagardère SCA verse à Lagardère Ressources une rémunération destinée à couvrir les coûts engagés directement ou indirectement par cette dernière et dont le montant annuel est déterminé à partir des charges réelles enregistrées dans ses comptes. Par ailleurs, Lagardère SCA prend directement en charge les frais relatifs à certaines prestations qu’elle aura elle-même engagées auprès de conseils extérieurs
Le résultat financier s’analyse comme suit :
| (en M€) | 2020 | 2019 | |
| Produits des VMP et assimilés | 1 | 2 | |
| Intérêts nets sur créances et dettes filiales | 37 | 38 | |
| Intérêts et charges sur emprunts | (50) | (47) | |
| Charges financières nettes | (12) | (7) | |
| Dividendes encaissés ou à recevoir | 9 | 48 | |
| Dotations et reprises de provisions | (27) | (4) | |
| Autres éléments | - | - | |
| Résultat financier | (30) | 37 | |
Le résultat financier est négatif à -30 M€, en diminution de 67 M€ par rapport à 2019.
Les principales évolutions par poste se présentent comme suit :
- les intérêts reçus restent stables à +37 M€. Ils sont relatifs aux prêts accordés à Lagardère North America à hauteur de 860 M$ pour les acquisitions de Paradies en 2015 et Hojeij Branded Foods (HBF) en 2018 ;
- les intérêts et charges sur emprunts augmentent de -3 M€ corrélativement aux tirages réalisés sur la ligne de crédit syndiquée depuis fin avril 2020 ; la hausse de la charge d’intérêt sur les emprunts privés de droit allemand est compensée par des gains de change ;
- les dividendes reçus sont en diminution de -39 M€. Au 31 décembre 2020, Lagardère SCA a comptabilisé un dividende de 9 M€ reçu de Lagardère Finance (8 M€ en 2019). Lagardère Media n’a pas versé de dividende en 2020 (contre 39 M€ versés en 2019) ;
- les dotations nettes aux provisions s’élèvent à -27 M€ au 31 décembre 2020 contre -4 M€ à fin décembre 2019. En 2020, les mouvements sur les provisions sont constitués principalement par :
- une dotation de -3 M€ portant sur l’ajustement de la valeur comptable des actions d’autocontrôle livrées en 2020 selon les plans d’attribution d’actions gratuites ;
- une dotation aux provisions pour risques de change latent de -23 M€ relative aux parts non couvertes des prêts envers Lagardère North America de 530 M$ (financement de l’acquisition de Paradies) et de 330 M$ (financement de l’acquisition de HBF) .
En 2019, les mouvements de provisions de -4 M€ étaient constitués comme suit :
- une dotation de -1 M€ portant sur l’ajustement de la valeur comptable des actions d’autocontrôle, au cours de référence du 31 décembre 2019 (19,55 €) ;
- une dotation de -3 M€ portant sur les titres de participations Lagardère Ressources.
Le résultat exceptionnel de +4 M€ au 31 décembre 2020 est principalement constitué de reprises de provisions pour risques pour +1 M€ et du dégrèvement de +3 M€ obtenu en 2020 relatif au droit de partage payé lors de la liquidation de Financière de Pichat. Par ailleurs, les titres de la société MNC, sans activité, ont été cédés à leur valeur nette comptable.
Le profit d’impôt s’élève à +36 M€ en 2020. Il comprend un produit d’impôt groupe de +1 M€ (incluant les crédits d’impôts de l’année) et un profit d’intégration fiscale de +35 M€. En 2019, ces montants s’établissaient respectivement à +10 M€ et +41 M€.
5.4.2 Bilan et financement
Actif
| (en M€) | 31.12.2020 | 31.12.2019 | |
| Actif immobilisé | 5 203 | 5 387 | |
| Créances d’exploitation et divers | 120 | 63 | |
| Disponibilités | 317 | 304 | |
| Total actif | 5 640 | 5 754 | |
Passif
| (en M€) | 31.12.2020 | 31.12.2019 | |
| Capitaux propres | 2 851 | 2 887 | |
| Provisions pour risques et charges | 54 | 32 | |
| Dettes financières | 2 665 | 2 774 | |
| Concours bancaires à court terme | - | - | |
| Autres dettes | 70 | 61 | |
| Total passif | 5 640 | 5 754 | |
Financement
| (en M€) | 2020 | 2019 | |
| Flux générés (consommés) par l’activité | 12 | 144 | |
| Solde des opérations d’investissement | 111 | (29) | |
| Fonds dégagés (consommés) par les opérations | 123 | 115 | |
| Solde des opérations financières | (110) | 127 | |
| Variation de trésorerie | 13 | 242 | |
| Trésorerie début de période | 304 | 62 | |
| Trésorerie fin de période | 317 | 304 | |
Au tableau de financement, les flux générés par l’activité 2020 sont positifs de 12 M€, en diminution de 132 M€. Celle-ci s’explique par la baisse des dividendes reçus pour -39 M€ et des facturations groupe pour -23 M€. Les fonds dégagés par l’activité de +144 M€ de 2019 tenait compte d’un paiement par Europe 1 Immobilier de l’impôt sur la cession de l’immeuble de la rue François 1er au sein de l’intégration fiscale pour +83 M€.
Les flux nets d’investissement représentent un encaissement de +111 M€ qui inclut :
- des achats pour -24 M€, et ventes pour +29 M€ d’actions propres gérées dans le cadre du contrat de liquidité ;
- le prix reçu pour la cession de MNC SAS à Lagardère Participations pour +105 M€ ;
- un versement de -1 M€ au FCPI Idinvest.
Les opérations financières dégagent un flux négatif de -110 M€ qui inclut principalement :
- la diminution de l’en-cours de billets de trésorerie court et moyen terme pour un montant net de -291 M€ ;
- l’augmentation des tirages sur la ligne de crédit syndiqué pour un montant net de +300 M€ ;
- la diminution des sommes empruntées auprès de Lagardère Finance pour -119 M€ ;
- enfin, aucun dividende n’a été versé en 2020 au titre de l’exercice 2019.
L’endettement net total représenté par la trésorerie disponible diminué des dettes financières évolue comme suit :
| (en M€) | 31.12.2020 | 31.12.2019 | ||||||||||
| Trésorerie (endettement) net total | (2 348) | (2 470) | ||||||||||
Sur l’exercice 2020, l’endettement net diminue de 122 M€.
5.4.3 Autres informations
Délais de paiement
Conformément aux dispositions prévues par le Code de commerce, il est précisé que la totalité des dettes fournisseurs de Lagardère SCA au 31 décembre 2020 est exigible à moins de 30 jours.
Vous trouverez ci-dessous le tableau présentant les informations relatives aux délais de paiement des fournisseurs et des clients mentionnés à l’article D. 441-4 du Code de commerce :
| Délais de Paiements | Factures reçues non réglées au 31.12.2020 dont le terme est échu |
Factures émises non réglées au 31.12.2020 dont le terme est échu |
||||||||||
| 0 jour | 1 à 30 jours |
31 à 60 jours |
61 à 90 jours |
91 jours et plus |
Total (1 jour et plus) |
0 jour | 1 à 30 jours |
31 à 60 jours |
61 à 90 jours |
91 jours et plus |
Total (1 jour et plus) |
|
| (A) Tranches de retard de paiement | ||||||||||||
| Nombre de factures concernées |
11 | 18 | 18 | - | ||||||||
| Montant total des factures concernées HT (en milliers d’euros) |
32 | 2 896 | 175 | - | - | 3 071 | 4 137 | - | - | - | - | - |
| Pourcentage du montant total des achats de l’exercice HT |
0 % | 3 % | 0 % | 0 % | 0 % | 3 % | ||||||
| Pourcentage du chiffre d’affaires de l’exercice HT |
7 % | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % | ||||||
| (B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées | ||||||||||||
| Nombre de factures exclues |
1 | - | ||||||||||
| Montant total des factures exclues HT |
38 000 € | 0 € | ||||||||||
| (C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal - article L 441-6 ou L 443-1 du Code de commerce) | ||||||||||||
| Délais de paiements utilisés pour le calcul des retards de paiements |
Délais contractuels : 30 jours | Délais contractuels : 0 jours | ||||||||||
Autres informations
Le montant global des dépenses et charges visées au 4 de l’article 39 du Code général des impôts comptabilisées au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020 s’élève à 23 826 euros. L’impôt supporté en raison de ces dépenses et charges s’élève à 0 euros. Les dépenses visées au 5 de l’article 39 du Code général des impôts ne sont pas excessives et sont engagées dans l’intérêt de la société.
Frais généraux réintégrés dans le bénéfice imposable à la suite d’un rehaussement fiscal lors de la dernière vérification de comptabilité : néant.