Note 4 - Principales variations du périmètre de consolidation
4.1 Opérations de l’exercice 2020
Les principales variations de périmètre intervenues au cours de l’exercice 2020 sont les suivantes :
Lagardère Publishing
- Acquisition de Blackrock Games par Hachette Livre SA, troisième distributeur de jeux de société en France. Cette acquisition est intégrée depuis janvier 2020 dans les comptes du Groupe.
- Acquisition en janvier 2020 de Le Livre Scolaire, éditeur de manuels scolaires collaboratifs sous formats papier et numérique, consolidée depuis février 2020.
- Acquisition en septembre 2020 de Laurence King Publishing, l’un des plus grands éditeurs de livres dans le domaine des arts créatifs et leader de la papeterie créative au Royaume-Uni.
Lagardère Sports
- Cession en avril 2020 de Lagardère Sports à H.I.G. Capital (cf. note 4.3).
Actifs cédés de Lagardère Active
- Cession en octobre 2020 de Lagardère Studios à Mediawan pour un prix de vente de 85 millions d’euros auquel s’ajoute un complément de prix pouvant aller jusqu’à 15 M€ payable en 2023 en fonction d’objectifs d’atteinte d’un certain niveau de résultat opérationnel (cf. note 9).
4.2 Regroupement d’entreprises
Les regroupements d’entreprises ont généré les impacts suivants sur l’exercice 2020 :
| Allocation provisoire des regroupements d’entreprises 2020 |
Allocation définitive des regroupements d’entreprises 2019 |
Total | |
| Prix d’acquisition (A) | 41 | (5) | 36 |
| Allocation aux actifs et passifs identifiables | |||
| Actif immobilisé | 11 | - | 11 |
| Stocks, clients et autres actifs | 21 | - | 21 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 13 | - | 13 |
| Dettes fournisseurs et autres passifs | (18) | - | (18) |
| Dettes financières, nettes | (4) | - | (4) |
| Contrats de location : Droit d’utilisation | 1 | - | 1 |
| Contrats de location : Dettes de location | (1) | - | (1) |
| Impôts différés, nets | (2) | - | (2) |
| Intérêts minoritaires en pourcentage de l’actif net acquis | (4) | - | (4) |
| Total des actifs et passifs identifiables (B) | 17 | - | 17 |
| Écart d’acquisition (contre-valeur euro à la date d’acquisition) (A-B) |
24 | (5) | 19 |
| Écart de conversion | - | - | - |
| Écart d’acquisition provisoire (contre-valeur euro à la date de clôture) |
24 | (5) | 19 |
Les impacts ci-dessus sont principalement issus d’acquisitions individuellement non significatives chez Lagardère Publishing et d’un ajustement du prix d’acquisition du groupe International Duty Free (IDF) acquis en 2019. L’impact de l’acquisition du groupe International Duty Free (IDF) est décrit dans le paragraphe dédié ci-dessous.
La réconciliation du prix payé au titre des regroupements d’entreprise avec les flux d’investissements sur titres de participation dans l’état des flux de trésorerie consolidé est la suivante :
| 2020 | |||
| Prix payé au titre des regroupements d’entreprise 2020 |
(41) | ||
| Augmentations de capital des entreprises associées et co-entreprises | (5) | ||
| Ajustements de prix au titre des acquisitions antérieures | 6 | ||
| Flux d’investissements sur titres de participation dans l’état des flux de trésorerie | (40) | ||
International Duty Free (IDF)
| Bilan d’ouverture provisoire au 31.12.2019 |
Ajustements bilan d’ouverture |
Bilan d’ouverture définitif au 31.12.2020 |
|
| Prix d’acquisition (A) | 228 | (6) | 222 |
| Allocation aux actifs et passifs identifiables | |||
| Actif immobilisé (*) | 199 | - | 199 |
| Stocks, clients et autres actifs | 36 | - | 36 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | - | - | - |
| Dettes fournisseurs et autres passifs | (33) | - | (33) |
| Dettes financières, nettes | (19) | - | (19) |
| Contrats de location : Droit d’utilisation | 340 | - | 340 |
| Contrats de location : Dettes de location | (340) | - | (340) |
| Impôts différés, nets | (40) | - | (40) |
| Total des actifs et passifs identifiables (B) | 143 | - | 143 |
| Écart d’acquisition (A-B) | 85 | (6) | 79 |
(*) Y compris 178 M€ d’actifs incorporels dont 177 M€ au titre des contrats de concessions.
Comme détaillé dans la note 4.2 de l’annexe aux comptes consolidés de l’exercice 2019, Lagardere Travel Retail SAS a finalisé l’acquisition de 100 % du capital de la société International Duty Free S.A, holding du groupe International Duty Free (« IDF ») le 19 septembre 2019 pour un montant total en numéraire d’environ 228 M€ (dont 250 M€ de valeur d’entreprise). Grâce à cette opération, le Groupe détient 7 entités intégrées globalement et 2 entités mises en équivalence. IDF est le leader du Travel Retail en Belgique, présent également au Luxembourg et au Kenya.
Les actifs incorporels reconnus lors de la comptabilité d’acquisition s’élèvent à 177 M€ pour les contrats de concession. Ils sont amortis linéairement sur la durée des contrats. En 2020, la charge d’amortissement correspondante s’élève à 15 M€.
Après comptabilisation en 2020 de l’ajustement de prix de -6 M€, l’écart d’acquisition final s’établit à 79 M€. Il porte essentiellement sur les savoir-faire opérationnels et commerciaux d’IDF, et la capacité du nouvel ensemble à générer des développements futurs. Il a été affecté à l’UGT Belgique, créée à la suite de cette acquisition. Au 31 décembre 2020, la valeur nette comptable de cet écart d’acquisition est de 48 M€ après prise en compte d’une dépréciation de 31 M€ résultant des tests de valeur (cf. note 10).
4.3 Actifs et passifs associés destinés à la vente et activités abandonnées
Au 31 décembre 2020, aucun actif ne remplit les critères de classement en actifs et passifs destinés à la vente. Les actifs précédemment classés dans cette catégorie ont été cédés au cours de l’exercice.
Actifs cédés de Lagardère Active
En octobre 2020, Lagardère Studios a été cédé à Mediawan pour un prix de vente de 85 M€ auquel s’ajoute un complément de prix pouvant aller jusqu’à 15 M€ payable en 2023 en fonction d’objectifs d’atteinte d’un certain niveau de résultat opérationnel (cf. note 9). Au 30 juin 2020, l’écart d’acquisition de Lagardère Studios, dont la valeur estimée de cession diminuée des frais associés était inférieure à la valeur nette comptable, avait été déprécié de 19 M€.
Lagardère Sports
L’activité Lagardère Sports, qui constituait un secteur opérationnel à part entière, avait été présentée en tant qu’activité abandonnée au 31 décembre 2019 conformément à la norme IFRS 5. Le 22 avril 2020, la cession effective de Lagardère Sports a été réalisée (cf. 4.3.1).
4.3.1 Activités abandonnées
Pour les exercices 2019 et 2020, le résultat net de Lagardère Sports est présenté sur une ligne distincte au sein du compte de résultat consolidé, et l’ensemble des flux de trésorerie (flux opérationnels, flux d’investissement et flux de financement) a été classé en flux de trésorerie nets des activités abandonnées dans l’état des flux de trésorerie consolidés. La moins-value de cession de l’activité Lagardère Sports de (14) M€ et le résultat net de l’activité du 1er janvier au 22 avril 2020 de (6) M€ constituent le résultat net des activités abandonnées de (20) M€ au 31 décembre 2020.
Le détail par poste du compte de résultat lié au reclassement de Lagardère Sports en activité abandonnée conformément à la norme IFRS 5 est le suivant :
| 2020 | 2019 | |
| Chiffre d’affaires | 84 | 470 |
| Produits annexes | 2 | - |
| Produits des activités ordinaires | 86 | 470 |
| Achats et variation de stocks | - | - |
| Charges externes | (41) | (191) |
| Charges de personnel | (40) | (145) |
| Amortissements des immobilisations autres que les actifs incorporels liés aux acquisitions | (5) | (60) |
| Amortissements des droits d’utilisation | (3) | (11) |
| Amortissements des actifs incorporels et frais liés aux acquisitions | - | (7) |
| Charges de restructuration | (3) | (20) |
| Plus et moins-values : | ||
| - Cessions d’actifs | (14) | - |
| Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles et incorporelles | - | (234) |
| Autres charges | 1 | (1) |
| Autres produits | - | - |
| Résultat avant charges financières et impôts | (19) | (199) |
| Produits financiers | 4 | 4 |
| Charges financières | (6) | (5) |
| Charges d’intérêts sur dettes de location | - | (1) |
| Résultat avant impôts | (21) | (201) |
| Charge d’impôts | 1 | (6) |
| Résultat net des activités abandonnées | (20) | (207) |
| Résultat net des activités abandonnées - Part attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe (M€) |
(22) | (206) |
| Résultat net par action de base (en €) | (0,17) | (1,59) |
| Résultat net par action dilué (en €) | (0,17) | (1,57) |
Le détail par agrégat de l’état des flux de trésorerie consolidés lié au reclassement de Lagardère Sports en activité abandonnée conformément à la norme IFRS 5 est le suivant :
| 2020 | 2019 | |
| Flux opérationnels | (7) | 49 |
| Flux d'investissements | (84) | (40) |
| Flux de financement | (3) | (12) |
| Total des autres mouvements | (1) | (1) |
| Flux nets de trésorerie | (95) | (4) |
| Trésorerie d'ouverture et flux intragroupes | - | (99) |
| Reclassement flux de trésorerie en actifs et passifs destinés à être cédés | 95 | 4 |
| Flux de trésorerie nets des activités abandonnées | - | (99) |
4.4 Opérations de l’exercice 2019
Les principales variations de périmètre intervenues au cours de l’exercice 2019 étaient les suivantes :
Lagardère Publishing
- Acquisition en février 2019 de Gigamic, éditeur français de jeux de société par Hachette Livre.
- Acquisition en mai 2019 de Short Books par Octopus Publishing, maison d’édition connue pour ses ouvrages à succès dans les domaines de la nutrition et de la santé.
Lagardère Travel Retail
- Acquisition par Lagardere Travel Retail SAS le 19 septembre 2019 du groupe International Duty Free (IDF), le leader du Travel Retail en Belgique, présent également au Luxembourg et au Kenya. Cette acquisition est intégrée depuis octobre 2019 dans les comptes du Groupe.
- Acquisition d’Autogrill Czech en République tchèque en juin 2019, spécialisé dans les activités de restauration en gares et centres commerciaux.
Lagardère Sports
- Cession en mars 2019 de la participation de 60 % dans la société SIIS Développement, réseau de salles de sports.
- Le 14 décembre 2019, le groupe Lagardère a reçu une offre d’achat de H.I.G. Capital portant sur 75 % de Lagardère Sports.
Ce projet de cession valorise Lagardère Sports à environ 110 millions d’euros. Le groupe d’actif correspondant a été traité en « actifs destinés à être cédés » au bilan et en « activité abandonnée » au compte de résultat et dans l’état des flux de trésorerie au titre d’IFRS 5 au 31 décembre 2019 (cf. note 4.3).
Actifs cédés ou en cours de cession de Lagardère Active
- Cession le 31 janvier 2019 du site Boursier.com ainsi que des activités de vente de contenus financiers et de publishing, initialement détenus par la filiale Newsweb de Lagardère Active, au groupe Les Échos-Le Parisien.
- Cession le 7 février 2019, de la participation de 20 % détenue par LARI au capital de la société Jacaranda FM Proprietary Limited, éditrice de Jacaranda FM, première radio privée d’Afrique du Sud, au groupe KagISO Media. La régie publicitaire associé Mediamark a été cédée le 28 février 2019.
- Cession le 14 février 2019, des actifs Presse Magazine France suivants par Lagardère Active à Czech Media Invest : Elle et ses déclinaisons, Version Femina, Art & Décoration, Télé 7 Jours et ses déclinaisons, France Dimanche, Ici Paris et Public.
- Cession le 28 février 2019 de BilletRéduc.com au groupe Fnac Darty.
- Cession le 28 février 2019 de Plurimedia à Media Press Group.
- Cession le 17 juillet 2019 de Mezzo aux groupes Les Echos-Le Parisien et Canal+.
- Cession le 2 septembre 2019 du pôle Télévision (hors Mezzo) au groupe M6. Ce pôle regroupe Gulli et ses déclinaisons internationales, Canal J, TiJi, Elle Girl TV, MCM, MCM Top, RFM TV et les régies publicitaires associées.
- Cession le 1er octobre 2019 de Disney Hachette Presse.
- Cession le 31 décembre 2019 de Carson Prod à Franck Saurat Productions.